"Los Bonos del Tesoro generalmente no están diseñados para construir una gran riqueza a muy largo plazo — pero pueden ser exactamente lo que necesitas para proteger tu capital a corto plazo, o para aportar una dosis de estabilidad a un portafolio más agresivo."
Cuando se habla de inversión, muchas personas piensan de inmediato en acciones o ETFs. Sin embargo, también existen inversiones mucho más estables, utilizadas por quienes buscan sobre todo proteger su capital a corto plazo: los Bonos del Tesoro de Canadá, también conocidos como T-bills canadienses.
¿Qué es un Bono del Tesoro canadiense?
Un Bono del Tesoro es un título de deuda a corto plazo emitido por el Gobierno de Canadá. A diferencia de un bono tradicional, no paga intereses mensuales ni anuales. Funciona más bien con un sistema de descuento.
En la práctica, el inversor compra el Bono del Tesoro a un precio inferior a su valor nominal y recupera el valor completo al vencimiento. La diferencia entre el precio pagado y el monto recibido representa el rendimiento.
Por ejemplo, si alguien compra un Bono del Tesoro de 1 000 $ por 980 $, recibirá 1 000 $ al vencimiento. Su ganancia bruta será entonces de 20 $.
Vencimientos muy cortos
Los Bonos del Tesoro canadienses generalmente se ofrecen con vencimientos muy cortos. Son, ante todo, una inversión a corto plazo.
- 1 mes
- 3 meses
- 6 meses
- 12 meses
¿Cómo acceder a ellos como inversor en Quebec?
En Canadá, es poco común que un particular compre Bonos del Tesoro directamente al gobierno. La mayoría de los inversores acceden a ellos a través de una de las siguientes opciones:
- Un corredor en línea como Wealthsimple o Questrade
- Un ETF que agrupa Bonos del Tesoro, como CBIL.TO o TBIL.TO
- Un ETF de cuenta de ahorro de alto interés (HISA), como CASH.TO o PSA.TO, que ofrece una seguridad similar
Los ETFs suelen ser la vía más sencilla, porque se pueden comprar directamente en tu CÉLI (TFSA) o tu REER (RRSP), como cualquier acción.
Por qué algunos inversores los aprecian
Los Bonos del Tesoro son populares porque se consideran inversiones de muy bajo riesgo. Al ser emitidos por el gobierno canadiense, muchos inversores los utilizan para preservar su capital más que para buscar un fuerte crecimiento.
Pueden ser especialmente interesantes para:
- Las personas más prudentes frente a los mercados financieros
- Los inversores que sienten ansiedad ante las fluctuaciones
- Quienes quieren proteger una parte de su portafolio
- Las personas que necesitarán su dinero en los próximos meses
- Quienes buscan un lugar seguro para su fondo de emergencia
A diferencia de las acciones o de muchos ETFs, los Bonos del Tesoro son mucho menos volátiles. Su rendimiento generalmente se conoce de antemano, lo que aporta cierta estabilidad psicológica a muchos inversores. En períodos de incertidumbre económica, es frecuente ver a los inversores mover parte de su dinero hacia inversiones más seguras como los Bonos del Tesoro.
Una nota sobre los impuestos
En Canadá, los ingresos generados por los Bonos del Tesoro se consideran intereses. Por lo tanto, se gravan a la tasa marginal completa, a diferencia de los dividendos canadienses, que se benefician de un crédito fiscal ventajoso.
"Por esta razón, muchos inversores prefieren mantener sus Bonos del Tesoro en una cuenta registrada como el CÉLI (TFSA) o el REER (RRSP), para evitar el impacto fiscal sobre su rendimiento."
Por qué algunos prefieren de todos modos las acciones o los ETFs
Aunque los Bonos del Tesoro son más estables, tienen una limitación importante: su potencial de crecimiento a largo plazo es generalmente mucho menor.
Las acciones y ciertos ETFs pueden experimentar fuertes fluctuaciones, pero históricamente han ofrecido con frecuencia mejores rendimientos a lo largo de varios años. Por eso, muchos inversores más jóvenes, o con un horizonte de inversión más largo, prefieren aceptar más volatilidad para maximizar el crecimiento de su portafolio.
Al final, la elección depende sobre todo del objetivo buscado:
- Proteger tu dinero a corto plazo
- O buscar un crecimiento mayor a largo plazo
Una buena opción para diversificar
Personalmente, creo que los Bonos del Tesoro canadienses pueden ser una buena alternativa para las personas más prudentes o con ansiedad frente al mercado, especialmente cuando se trata de dinero que podrías necesitar próximamente.
También pueden servir para diversificar un portafolio añadiendo una porción más estable a las inversiones más agresivas, o para hacer crecer un fondo de emergencia sin asumir riesgos importantes.
Dicho esto, es importante entender que generalmente no están diseñados para construir una gran riqueza a muy largo plazo, como pueden hacerlo ciertos ETFs de crecimiento o inversiones bursátiles.
Como suele ocurrir en las finanzas, no se trata de encontrar "la mejor inversión", sino la inversión que realmente corresponde a tus objetivos, tu horizonte de tiempo y tu tolerancia al riesgo.
Este es contenido informativo únicamente y no constituye asesoramiento financiero. No soy planificadora financiera. Consulta a un profesional para tu situación específica.